电力设备及新能源：政策推动氢能产业扩容 上中下游协同发展

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行情回顾：截至2023 年8 月18 日，氢能源指数收盘1786.4 点，本周涨跌幅为-0.69%，2023 年初至今涨跌幅为2.7%。氢能行业周涨幅前五的公司为ST 迪威迅、东华能源、复洁环保、和顺电气、中材科技，涨幅分别为10.71%、9.27%、6.45%、5.08%、4.72% ；氢能行业周跌幅前五的公司为昊华科技、金博股份、康盛股份、蜀道装备、永安药业，跌幅分别为-14.23%、-12.85%、-11.46%、-11.21%、-7.84%。

重点事件点评：中国石油首套1200 标方碱性水电解制氢系统发布、起运；国内首台高压液氢泵及高压汽化器试验取得圆满成；陕西省内首台套氢燃料电池电堆产品发布国内首台大标方AEM 离子膜电解槽发布；全球首座乙醇重整加氢站在巴西启动；ECL 开发全球首个由氢气供电的离网数据中心；欧盟批准《替代燃料基础设施部署条例》成员国部署加氢站基础设施提供了基本框架；河南濮阳开启2023 氢能专项资金申报；陕西西安市氢能产业发展规划公开征求意见；重塑能源官宣PEM+ALK 双技术路线；风氢扬首台256kW 大功率燃料电池系统正式下线。

核心观点：政策推动氢能发展扩容，氢能全产业链发展迅速。上游电解槽制氢项目持续开展，电解氢渗透率将逐步提升，政策不断支持规模制氢的扩容，建议关注布局电解槽及相关设备的氢能企业；中游地方政策扶持氢能产业发展，加氢站建设加速，推进氢能全产业链管理，发展储运氢关键技术，建议关注加氢站建设及相关设备企业；下游燃料电池加速发展，FCV 不断放量，核心零部件需求增加，加快推动氢燃料电池交通领域的推广应用，建议关注FCV 及燃料电池等相关企业。

风险提示：需求不及预期；技术落地不及预期；下游产业发展不及预期；产业政策落地不及预期；供应链存在瓶颈等。

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